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• 金融科技投資新趨勢：公共政策如何引導創新創業

金融科技投資的蓬勃發展

近年來，全球金融服務領域正經歷一場由科技驅動的深刻變革。金融科技（FinTech）的崛起，不僅重塑了傳統的銀行、保險、支付與投資模式，更催生出一個規模龐大且充滿活力的投資市場。所謂，已從早期的風險資本試水，演變為如今機構投資者、企業創投乃至政府主權基金積極佈局的戰略要地。根據KPMG發佈的《金融科技脈動》報告，儘管全球經濟面臨不確定性，但2023年全球金融科技投資總額仍超過了1000億美元，顯示出該領域強大的韌性與長期吸引力。投資焦點也從單純的支付與借貸，擴展到監管科技（RegTech）、保險科技（InsurTech）、財富科技（WealthTech）以及近年備受矚目的嵌入式金融（Embedded Finance）與綠色金融科技等多元面向。

將視角聚焦於台灣，我們可以看到一幅機遇與挑戰並存的圖景。台灣擁有堅實的ICT（資通訊）產業基礎、高品質的科技人才以及高度數位化的社會，這些都是發展金融科技的沃土。根據金融監督管理委員會的統計，截至2023年底，台灣已有超過20家純網銀、電支機構及多家金融科技新創公司投入營運，涵蓋了線上支付、P2P借貸、智能理財、區塊鏈應用等多個領域。然而，台灣的fintech investment生態系仍面臨若干挑戰。首先，市場規模相對有限，新創企業在達到一定規模後，往往需要尋求海外擴張以實現增長，這對其國際化能力提出更高要求。其次，雖然法規環境逐步開放，但相較於新加坡、香港等金融中心，監管框架的彈性與創新支持力度仍有提升空間。最後，在早期階段的創業資金供給，特別是針對金融科技這種高監管、高技術門檻領域的「耐心資本」，相對稀缺，這使得許多極具潛力的構想，可能在萌芽階段就因資源不足而夭折。因此，如何透過有效的來引導資金、培育人才並建構友善的創新環境，已成為推動台灣金融科技產業升級的關鍵課題。

公共政策在金融科技投資中的角色

在金融科技的生態系中，政府並非旁觀者，而是扮演著至關重要的架構設計師、資源提供者與風險平衡者的角色。有效的公共政策能夠顯著降低市場的不確定性，引導私人資本流向最具潛力的創新領域，從而加速整個產業的發展。

政府資金支持與稅收優惠

直接或間接的財政支持是政府激勵fintech investment最常見的手段。許多經濟體會設立國家級的創業投資基金或創新發展基金，以「母基金」形式與民間創投合作，共同投資於早期階段的金融科技新創公司。例如，台灣的「國家發展基金」便設有創業投資方案，透過搭配投資來撬動民間資金。此外，針對研發支出的稅額抵減、針對新創企業的營利事業所得稅減免、以及針對天使投資人的投資抵減優惠，都是重要的政策工具。以香港為例，為鞏固其國際金融中心地位並促進金融科技發展，香港政府推出了多項稅務優惠措施。下表簡述了部分關鍵措施：

這些措施旨在降低企業與投資人的成本與風險，創造一個對fintech investment更具吸引力的財政環境。

監管沙盒：鼓勵創新，同時控制風險

金融業高度監管的特性，常常成為innovation and entrepreneurship的障礙。新創企業可能因無法負擔合規成本，或產品因法規不明確而無法上市。為解決此矛盾，「監管沙盒」應運而生，並成為全球金融科技公共政策的標配。監管沙盒是一個受控的測試環境，允許金融科技企業在有限的範圍、時間及客戶數量內，測試其創新的產品、服務或商業模式，而無需立即完全符合現行法規。監管機構則在過程中提供指導並密切監控風險。台灣金管會於2018年推出金融監理沙盒，截至2023年，已有超過十餘案成功落地或出沙盒，測試項目涵蓋跨境匯款、身分認證、保險科技等。這項政策不僅保護了消費者，避免未經充分測試的金融服務全面擴散帶來系統性風險，更重要的是，它為創新者提供了一個與監管者對話、驗證商業可行性的安全空間，極大地鼓舞了fintech investment的信心。

促進產學合作與人才培育

金融科技的競爭，核心是人才的競爭。它需要既懂金融邏輯、法規框架，又掌握人工智慧、區塊鏈、大數據等前沿技術的跨領域人才。因此，公共政策在人才培育與匯聚方面扮演關鍵角色。政府可以透過補助計畫，鼓勵大專院校設立金融科技學程、學位或研究中心，促進學術界與產業界的知識交流與合作。例如，資助大學與金融機構、科技公司共建實驗室，讓學生接觸真實的產業問題與數據。此外，設立專項獎學金、舉辦金融科技競賽（如黑客松），能夠發掘和激勵年輕人才。在國際人才吸引方面，簡化金融科技專才的工作簽證程序、提供生活配套等措施，有助於打造一個國際化的innovation and entrepreneurship社群。一個完整的人才供應鏈，是金融科技生態系永續發展的根基，也是吸引長期fintech investment的關鍵軟實力。

公共政策如何引導創新創業

引導innovation and entrepreneurship不僅僅是提供資源，更需要系統性地構建一個能夠讓創意萌芽、試錯、成長並最終商業化的支持性環境。公共政策在此過程中，可以從法規、資金與網絡三個層面發揮引導作用。

創造有利的法規環境

清晰、穩定且與時俱進的法規框架，是金融科技innovation and entrepreneurship的基石。除了前述的監管沙盒，政府需要主動檢視並修訂過時的法規，為新興業務模式提供法律上的確定性。例如，針對開放銀行（Open Banking）制定數據共享的標準與安全規範；針對加密資產與穩定幣，建立明確的監管分類與投資者保護機制；針對純網路保險或銀行，設定合理的資本與營運門檻。法規的目標應從單純的「風險防範」轉向「風險管理」，在保護消費者與金融穩定的前提下，為創新留出空間。這種「比例原則」監管，能有效降低新創企業的合規不確定性，使投資人更願意進行fintech investment。

提供創業資金與孵化器支持

資金是新創企業的血液。在市場無法充分供給早期資金的「死亡之谷」階段，公共政策的介入至關重要。政府可以透過多層次的資金支持體系來引導innovation and entrepreneurship：

• 種子期與天使階段：提供研發補助、創業獎金，或與民間共同設立天使投資基金。
• 早期成長階段：透過政府主導的創投基金進行直接投資或搭配投資。
• 擴張與國際化階段：協助企業與國際投資機構對接，或提供海外市場拓展的貸款保證。

同時，政府支持或認證的孵化器與加速器計畫，能為新創團隊提供超越資金的價值，包括：

• 專業的業師輔導（來自金融、科技、法律界）。
• 共享工作空間與雲端資源。
• 產品開發與商業模式打磨的系統性課程。
• 與潛在客戶（如銀行、保險公司）及投資人對接的演示日。

這些支持能顯著提高新創公司的存活率與成功率，從而吸引更多後續的私人fintech investment。

促進國際交流與合作

金融科技天生具有跨境屬性。因此，引導本土innovation and entrepreneurship走向國際，是公共政策的重要一環。政府可以扮演「平台搭建者」的角色：組織金融科技代表團參與國際展會（如新加坡金融科技節、倫敦科技週）；與其他金融中心簽署金融科技合作備忘錄，推動監管協調與市場准入的對話；在海外設立創新聯絡據點，協助本土新創對接當地資源。此外，鼓勵國際知名的金融科技加速器或投資機構來台設立分支，能帶來國際視野、網絡與資金，刺激本地生態系的活躍度。這種「引進來」與「走出去」相結合的策略，能幫助台灣的金融科技新創在更大的舞台上競爭與合作，也讓全球的fintech investment更關注台灣的創新機會。

案例分析：成功的公共政策引導金融科技投資案例

全球範圍內，已有許多經濟體透過前瞻性的公共政策，成功將自身打造為金融科技創新的樞紐，並吸引了巨額的fintech investment。其中，新加坡與英國的經驗尤其值得借鑑。

新加坡：積極的政府支持與開放的監管態度

新加坡將金融科技定位為維持其全球金融中心競爭力的戰略核心。其公共政策以全面性、主動性著稱。新加坡金融管理局（MAS）不僅是監管者，更是產業發展的積極推動者。MAS推出了「金融科技創新實驗室」（FinTech Innovation Lab），並設立了專項補助計畫，如「金融部門科技與創新計畫」（FSTI），為符合條件的創新項目提供高達50%的成本補助。在監管方面，MAS率先推出監管沙盒，並以其高效、透明的申請與指導流程著稱。更重要的是，新加坡政府透過「智慧國家」戰略，大力推動數字身份（SingPass）、電子支付（PayNow）等公共數字基礎設施建設，這為金融科技應用提供了絕佳的試驗場和用戶基礎。這種從頂層設計到基礎設施的全面支持，使得新加坡成為亞太地區fintech investment的熱點。根據數據，新加坡在2023年吸引了數十億美元的金融科技投資，吸引了眾多跨國金融科技企業設立區域總部，其本土也孕育出了眾多成功的innovation and entrepreneurship案例。

英國：監管沙盒與創新中心

英國，特別是倫敦，是金融科技的先驅者之一。其成功的關鍵在於英國金融行為監管局（FCA）開創性的監管方法。FCA是全球首個設立監管沙盒的機構，其「創新中心」為新創企業提供免費的監管指導服務，幫助他們理解並導航複雜的金融法規。FCA採取「成果導向」的監管原則，關注金融服務最終帶給消費者的結果，而非拘泥於具體的技術流程，這給予創新更大的靈活性。此外，英國政府透過「企業投資計畫」（EIS）和「種子企業投資計畫」（SEIS）提供極具吸引力的稅收減免，極大地激勵了個人對早期階段的fintech investment。英國還擁有深厚的金融業基礎、頂尖的大學與研究機構，以及活躍的風險投資社群，這些要素在友善公共政策的串聯下，形成了一個強大的正向循環，持續鞏固其作為全球金融科技與innovation and entrepreneurship領導者的地位。

公共政策是金融科技投資與創新創業的關鍵

綜上所述，金融科技的發展並非純粹的市場行為。在一個高度監管、網絡效應明顯且技術迭代迅速的領域，公共政策的設計與執行品質，直接決定了該地區能否吸引優質的fintech investment，並培育出具有全球競爭力的innovation and entrepreneurship成果。從新加坡與英國的案例可知，成功的政策並非單點突破，而是一個涵蓋監管創新、財政支持、人才培育、基礎設施建設與國際鏈結的系統工程。它要求監管機構從傳統的「管理者」轉型為「促進者」，與產業界保持密切對話，以敏捷的思維應對技術變革。對於台灣而言，借鑑國際經驗，持續優化監管沙盒的效能、強化早期資金的引導機制、深化產學研合作以培育跨域人才，並積極參與國際金融科技治理對話，將是引導金融科技產業向上突破的必經之路。最終，一個精心設計、執行有力的政策框架，將能最大限度地釋放市場的創新潛能，讓金融科技真正服務於實體經濟的升級與普惠金融目標的實現，創造一個多方共贏的未來。